當前，銀行業正從高速發展轉向高質量發展新階段。分化大勢所趨，怎樣纔能突圍，是擺在所有銀行面前的共同挑戰。
“銀行業經營受到周期的影響，招行將努力實現在上行周期更好、在下行周期更穩。”3月27日，招行董事長繆建民在2023年度業績發布會上表示。
此前兩日，招行披露2023年年報。有投資者因招行全年營收增速沒有扭負為正而提出意見和批評，也有投資者在對比行業環境後對招行業績和分紅率提昇至35%表示肯定。招行行長王良表示均認真學習過，並將以批評為鞭策，繼續保持比較好的經營成果。
在穿越周期中“保持”穩定的經營業績，折射了招行長期可持續創造價值的決心。正如王良在年報致辭中所寫：“銀行經營是馬拉松比賽，比的是行穩致遠的定力和耐力。”
而從王良歷次外界溝通闡釋來看，跑贏這場馬拉松比賽，招行方向上錨定價值創造的“大道”，過程中則追求“質量為本、效益優先、規模適度、結構合理”。
提高分紅率背後的底氣與挑戰
“分紅率既然提高了就沒打算再下來。”關於分紅率能否保持，繆建民在業績發布會上對投資者如是說。
自2019年將分紅率提昇至33%後，招行連續四年保持分紅33%以上，此次進一步提昇至35%。繆建民表示，提昇現金分紅比率，是為了提昇股東整體回報，這是打造價值銀行、為股東創造價值的重要組成部分。
提昇分紅率背後，正如繆建民在年報致辭中所說，是招行“底色不變、底子很厚、底氣很足”。自2004年以來，招行20年沒有進行普通股融資，憑借以利潤留存為主的內生性資本增長，該行長期保持行業領先的資本水平、撥備水平和風險抵補能力。根據國家金融監督管理總局披露的數據，截至2023年末，銀行業整體撥備覆蓋率205.14%，貸款撥備率3.27%。而招行撥備覆蓋率高達437.70%，貸款撥備率為4.14%，遠高於行業平均水平。
繆建民表示，招行將繼續平衡好現金分紅與中長期資本積累的關系，希望在不做股本融資的同時，保持較強的資本內生增長能力，又保持合理、較高的分紅比例。
這一目標看似簡單，但挑戰不小。當前，中國銀行業已經告別“黃金時代”，正呈現“低利率、低利差、低盈利”的特征。截至2023年末，商業銀行資產利潤率下降至0.7%，淨息差下降至1.69%，為2010年有記錄以來最低水平；2023年三季報披露時，上市銀行整體營收負增長，所有股份制銀行營收增速均為負。2016~2017年全國性上市銀行也曾短暫出現過營收負增長，但有研究報告指出，當前銀行營收面臨形勢較2017年更加嚴峻，在融資成本下行、淨息差收窄和資產增速下滑的背景下，營收壓力緩解的時點仍需等待，主要全國性銀行營收低增長情況或將持續。對於招行而言，挑戰尤其巨大。存量房貸利率下調、保險和基金代銷費率調整、資本市場波動，對以零售見長、正在發力大財富管理的招行影響更大。
雖然受環境影響短期財務指標承壓，但也能看到，招行客群的基本盤更加紮實。2023年，招行零售客群達到1.97億戶，對公客群達到282萬戶，分別較年初增長7.07％、11.66％，客戶基礎和客戶經營能力，是判斷一家銀行可持續發展能力的重要標准，這也是眾多投資者對招行長期向好信心的來源。
管理與創新雙輪驅動的高質量發展新模式
高質量發展不僅代表著一個新階段的開啟，更代表經營理念、模式、能力的轉型變革，決定著未來發展的韌性和價值創造的底色、底子、底氣。
當前市場逐漸形成共識，銀行業已經從增量時代進入存量時代，對銀行商業模式轉型昇級及精細化管理提出更高要求。
王良在年報行長致辭中寫道：當前，規模驅動的外延粗放式發展難以為繼，風險“100-1=0”的效應更加凸顯，管理決定發展、創新驅動發展的邏輯更加清晰。招行將繼續以管理和創新雙輪驅動，打造高質量發展新模式。以嚴格管理為盾，提昇內涵集約式發展水平；以守正創新為矛，打造更多細分領域新優勢。
歐洲、日本與中國臺灣地區都是低利率時代的“過來人”。日本銀行業息差曾低至0.7%，德國曾低至0.86%，臺灣曾低至1.4%。低利率、低利差帶來這些地區銀行業的大分化，但成功轉型的銀行則實現了突圍。在中國臺灣地區，有的銀行在低利差環境下，通過有效的風險管理將不良率控制到0.3%，努力保證效益顆粒歸倉；歐洲銀行業則加大財富管理、資產管理業務創新，加大組織與數字化創新，實現降本增效。
值得一提的是，招行強化風險管理，不良貸款率較2022年末進一步下降0.01個百分點至0.95%，房地產領域不良率較2023年6月末的高點下降了0.26個百分點；成本管理方面，招行業務和管理費同比下降1.40%。在創新方面，該行提出，將加快從“線上招行”邁向“智慧招行”，以“科技+產品”“人+數字化”“AI+金融”為重點，加快推進產品創新、業務創新、模式創新、管理創新。
四大板塊均衡協同彰顯價值
2023年前三季度，摩根大通包攬了美國銀行業總利潤的20%，引發眾多關注。有著200多年歷史的摩根大通，之所以能穿越歷次金融危機和利率調整周期，一個重要原因就是其各業務板塊比較均衡，東邊不亮西邊亮。
招行去年提出的價值銀行戰略，一個重要內容就是“零售金融、公司金融、投行與金融市場、財富管理與資產管理四大業務板塊均衡協同發展”，這正是希望各項業務互為犄角、互相補位，增強應對各種復雜環境的能力。
“獨行快，眾行遠。”王良表示，招行將繼續保持零售銀行戰略主體地位不動搖，但僅靠零售發展會孤掌難鳴；四大板塊協同發展、相互促進，纔能更好支持零售主體，纔能打造新的業務增長極。
在王良看來，四大業務板塊均衡協同發展，做強重資本業務，做大輕資本業務，能夠讓招行能力更強、產品線更全、更能穿越經濟周期。這既符合國際先進銀行的成功經驗，也符合國內銀行業未來發展趨勢。
招行零售金融面對多重因素影響，依然展現了“體系化優勢”。客群和規模等主要指標在較高市場份額的基礎上持續增長；管理零售客戶總資產(AUM)餘額13.32萬億元，較2022年末增長9.88%；零售客戶存貸款餘額分別增長12.13%、8.49%；零售金融對營業收入、稅前利潤的貢獻佔比均超過55%。
招行公司金融板塊也頗有競爭力。2023年公司客戶數繼續保持較快增長，公司存款規模達到4.56萬億元。從2023年半年報數據看，招行公司客群規模、對公存款規模在股份制銀行中均位居前列。去年，招行在公司金融板塊提出打造特色金融，進一步優化結構，該行科技企業貸款、綠色貸款、制造業貸款餘額分別較2022年末增長44.95%、26.00%、25.06%，高於全行貸款增速。
在投行與金融市場板塊，招行也在多個細分領域位居前列。比如，招行2023年年度報告顯示，根據中國銀行間市場交易商協會數據，招行主承銷債務融資工具規模同業排名第三；根據中國銀行業協會數據，招行托管業務總規模排名行業第一、票據直貼業務量市場排名第二等。
財富管理與資產管理板塊，是招行“大財富管理”戰略的重要載體。在業績發布會上，繆建民稱大財富管理“道路是曲折的、前途是光明的”；王良表示，招行將堅定方向，發揮財富管理業務和資產管理子公司的優勢，加快向頭部邁進。2023年，招行零售財富產品持倉客戶數較2022年末增長19.13%；“TREE資產配置服務體系”服務客戶數較2022年末增長12.15%，實現高速發展；包括招銀理財、招商基金在內的資管業務總規模達4.48萬億元，較2022年末持續增長。
打造新護城河和增長點：智慧招行、重點區域分行
2023年大語言模型強勢崛起，成為通用人工智能元年，並對金融領域產生深遠影響，國內外金融機構已經開啟人工智能人纔的“軍備競賽”，摩根大通2023年2-4月在全球招聘了3651個AI相關崗位。
繆建民在年報致辭中寫道：“打造以智能銀行為核心的新護城河。”年報披露，招行2023年科技投入超過141億元，達到營業收入的4.59%，各家銀行年報尚未披露，不過從歷史數據看，招行科技投入佔營收的比重長期領先同業。
在業績發布會上，王良圍繞“線上化、數據化、智能化、平臺化、生態化”，系統介紹了招行科技能力建設成果。線上化方面，目前招行基本實現各項業務線上化；數據化方面，正加速推進數據成為核心資產；智能化方面，打造財富、運營、風控、客服、營銷五個智慧引擎，去年AI節約人力1.7萬人，並煥新推出智能財富助理小招；平臺化方面，招行在2022年實現了全面上雲，打造了技術中臺和數據中臺；生態化方面，將金融服務嵌入各種經營和生活場景。
值得關注的是，招行將自身發展融入國家區域重大戰略大局，敏銳把握重點區域發展機遇，將重點區域分行發展作為其新的增長點。年報披露，招行長三角、珠三角、成渝和海西等重點區域分行核心存款、AUM、公司貸款規模增速均高於全行平均水平。“招行根據自身發展需要，在這些重點區域加大投入和布局，明確目標任務，促進重點區域分行在各項業務、利潤貢獻方面逐步提昇，使招行利潤構成更加均衡。”王良表示。
